Tacirler Yatırım Komisyon: Anlayış ve Uygulama
Giriş
Tacirler Yatırım Komisyonu (SEC), Amerika Birleşik Devletleri’nde menkul kıymetler piyasalarını düzenleyen bağımsız bir federal kurumdur. SEC, yatırımcıları dolandırıcılıktan korumak, adil ve düzenli piyasalar sağlamak ve yatırımcıların bilgilendirilmesini sağlamak amacıyla kurulmuştur.
SEC’nin Görevleri
SEC’nin temel görevleri şunlardır:
- Menkul kıymetler piyasalarını düzenlemek ve denetlemek
- Yatırımcıları dolandırıcılıktan korumak
- Adil ve düzenli piyasalar sağlamak
- Yatırımcıların bilgilendirilmesini sağlamak
SEC’nin Yetkileri
SEC, görevlerini yerine getirmek için çeşitli yetkilere sahiptir. Bunlar arasında şunlar yer almaktadır:
- Menkul kıymetler piyasalarında faaliyet gösteren şirketleri ve kişileri soruşturmak
- Menkul kıymetler piyasalarında faaliyet gösteren şirketlere ve kişilere ceza vermek
- Menkul kıymetler piyasalarında faaliyet gösteren şirketlerin ve kişilerin faaliyetlerini durdurmak
- Menkul kıymetler piyasalarında faaliyet gösteren şirketlerin ve kişilerin kayıtlarını incelemek
- Menkul kıymetler piyasalarında faaliyet gösteren şirketlerin ve kişilerin mali tablolarını incelemek
SEC’nin Önemi
SEC, yatırımcıları dolandırıcılıktan korumak, adil ve düzenli piyasalar sağlamak ve yatırımcıların bilgilendirilmesini sağlamak için önemli bir rol oynamaktadır. SEC’nin çalışmaları, yatırımcıların güvenini artırmakta ve menkul kıymetler piyasalarının sağlıklı bir şekilde çalışmasını sağlamaktadır.
SEC’nin Tarihçesi
SEC, 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası ile kurulmuştur. Bu yasa, 1929’daki borsa çöküşünün ardından çıkarılmış ve menkul kıymetler piyasalarını düzenlemek için SEC’ye yetki vermiştir. SEC, kuruluşundan bu yana, menkul kıymetler piyasalarında birçok önemli düzenleme yapmış ve yatırımcıları dolandırıcılıktan korumak için önemli çalışmalar yürütmüştür.
SEC’nin Yapısı
SEC, beş üyeden oluşan bir komisyon tarafından yönetilir. Komisyon üyeleri, Amerika Birleşik Devletleri Başkanı tarafından atanır ve Senato tarafından onaylanır. Komisyon üyelerinin görev süresi beş yıldır.
SEC’nin Çalışma Biçimi
SEC, görevlerini yerine getirmek için çeşitli birimlerden oluşmaktadır. Bu birimler arasında şunlar yer almaktadır:
- Uygulama Birimi: Uygulama Birimi, menkul kıymetler piyasalarında faaliyet gösteren şirketleri ve kişileri soruşturmak ve ceza vermekten sorumludur.
- İnceleme Birimi: İnceleme Birimi, menkul kıymetler piyasalarında faaliyet gösteren şirketlerin ve kişilerin kayıtlarını ve mali tablolarını incelemekten sorumludur.
- Yatırımcı Eğitim ve Koruma Birimi: Yatırımcı Eğitim ve Koruma Birimi, yatırımcıları dolandırıcılıktan korumak ve yatırımcıların bilgilendirilmesini sağlamak için çalışmalar yürütmektedir.
SEC’nin Başarıları
SEC, kuruluşundan bu yana, menkul kıymetler piyasalarında birçok önemli düzenleme yapmış ve yatırımcıları dolandırıcılıktan korumak için önemli çalışmalar yürütmüştür. SEC’nin başarıları arasında şunlar yer almaktadır:
- 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası’nın çıkarılması
- 1933 tarihli Menkul Kıymetler Yasası’nın çıkarılması
- Yatırımcı Koruma Yasası’nın çıkarılması
- Sarbanes-Oxley Yasası’nın çıkarılması
- Madoff dolandırıcılığının ortaya çıkarılması
- Bernie Madoff’un tutuklanması ve mahkum edilmesi
SEC’nin Eleştirileri
SEC, çalışmalarından dolayı eleştirilere de maruz kalmaktadır. Bu eleştiriler arasında şunlar yer almaktadır:
- SEC, dolandırıcılıkları önlemede yetersiz kalmaktadır.
- SEC, şirketleri ve kişileri cezalandırmada çok yavaştır.
- SEC, yatırımcıları yeterince bilgilendirmemektedir.
Sonuç
SEC, yatırımcıları dolandırıcılıktan korumak, adil ve düzenli piyasalar sağlamak ve yatırımcıların bilgilendirilmesini sağlamak için önemli bir rol oynamaktadır. SEC’nin çalışmaları, yatırımcıların güvenini artırmakta ve menkul kıymetler piyasalarının sağlıklı bir şekilde çalışmasını sağlamaktadır. Ancak, SEC’nin çalışmalarından dolayı eleştirilere de maruz kalmaktadır. Bu eleştiriler, SEC’nin çalışmalarının daha etkili olması gerektiğini göstermektedir.